2023年12月中国棉纺织行业景气报告-k8凯时官方网站

2023年12月，俄乌战争、巴以冲突、红海周边海运局势等地缘政治冲突对全球贸易的不确定性影响，仍是困扰全球经济复苏的主要因素，全球产业链和供应链的稳定性仍在受到挑战。据中国物流与采购联合会公布的全球制造业采购经理指数，2023年12月全球制造业采购经理指数为48%，较上月持平，连续15个月运行在50%以下。

国内方面，受元旦、春节临近带动，中央经济工作会议召开，对2024年的宏观经济进行部署，围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作，确定九大任务，稳定市场预期。从行业看，随着棉纺织行业年前补库行情的启动，棉纺织厂订单好转，开机率回升，产品库存有所去化，棉纺织厂经营好转，对于后市发展，企业预期较乐观。

2023年12月，中国棉纺织景气指数为50.7%，较11月上升1.7个百分点，景气指数较上月有明显改善。国家统计局发布的2023年12月中国制造业采购经理指数为49.0%，环比下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。中国棉纺织景气指数高于中国制造业采购经理指数1.7个百分点，处回升阶段。

从分项指数看，构成中国棉纺织景气指数的7个分项指数中，生产指数、产品库存指数、经营指数、企业信心指数高于临界点，原料采购指数、原料库存指数、产品销售指数低于临界点。原料采购指数、生产指数、产品销售指数、产品库存指数、企业经营指数、企业信心指数较11月上升，原料库存指数较11月下降。

原料采购指数

2023年12月，原料采购指数为48.7%，较11月上升0.8个百分点。当月，原料价格延续下跌，涤纶短纤和粘胶短纤降幅较上月扩大，棉花降幅有所收窄。具体看，国内3128级棉花现货月均价15861元/吨，环比下降456元/吨，降幅2.8%；1.4d直纺涤纶短纤月均价7265元/吨，环比下降164元/吨，降幅2.2%；主流粘胶纤维月均价12748元/吨，环比下降369元/吨，降幅2.8%。受棉花、涤纶短纤、粘胶短纤价格下降及波动影响，棉纺织厂原料采购谨慎，原料采购指数仍低于临界点。

原料库存指数

2023年12月，原料库存指数为48.3%，较11月下降1.3个百分点，行业主要原材料库存量下降。受年前补库行情利好，市场出现回暖，但由于粘胶短纤价格持续下降，棉花、涤纶短纤价格大幅波动，企业原料采购谨慎，原料库存环比下降。其中棉花库存量指数为47.8%，较11月下降2.1个百分点；非棉纤维库存量指数为48.8%，较11月下降0.4个百分点。

生产指数

2023年12月，生产指数为51.3%，高于临界点，较11月上升1.6个百分点，企业生产有所恢复。近期，随着棉纺织行业年前补库行情的启动，棉纺织厂生产情况回升。从分项指数看，棉纺织厂设备开台率指数为51.0%，较11月上升1.6个百分点。纱产量指数为52.2%，较11月上升3.0个百分点；布产量指数为50.1%，较11月下降1.1个百分点，但仍高于临界点，纺纱、织造厂的生产均有所回暖。

产品销售指数

2023年11月，产品销售指数为49.5%，较11月上升1.1个百分点，市场需求及销售量有所好转，但受原料价格带动，产品价格下降，拖累产品销售指数位于临界点下。当月，32支纯棉普梳纱月均价21880元/吨，环比下降759元/吨，降幅3.4%，纯棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜纹)月均价4.90元/米，环比下降0.04元/米，降幅0.8%。销售方面，随着市场年前补库行情启动，纱布销售均有所好转，但由于原料价格波动，产品售价不理想，企业利润不佳。纱销售量指数为52.8%，较11月上升3.8个百分点；布销售量指数为50.2%，与11月持平。

产品库存指数

2023年12月，产品库存指数为52.5%，较11月上升3.6个百分点，产品库存量有所下降。受年前补货行情影响，下游需求有所回暖，纺纱、织布厂出货速度加快，库存压力减轻。从构成产品库存指数的分项指标看，纱库存量指数为53.2%，较11月上升5.0个百分点；布库存量指数为51.3%，较11月上升1.2个百分点。从跟踪数据看，纺纱厂去库存水平好于织造企业。

企业经营指数

2023年12月，企业经营指数为51.8%，较11月上升2.3个百分点，企业经营压力减轻。当前年前补货行情影响，市场需求回暖，企业订单回升，产品销售转好，库存压力降低，但产品销售价格仍不理想，企业利润好转程度不及经营。从构成企业经营指数的分项指标看，主营业务收入指数为52.9%，较11月上升3.5个百分点；利润总额指数为50.7%，较11月上升1.2个百分点。

企业信心指数

2023年12月，企业信心指数为50.5%，较11月上升3.4个百分点，企业对于后市发展的信心有所增强。当前年前补库行情启动缓解企业经营压力，且宏观层面央行对于市场流动性调整步伐不停，稳增长政策出台且超预期，国内经济回升向好预期仍在持续，我国经济韧性强、潜力足，长期向好的基本面没有变，棉纺织行业发展信心增强，节后行情值得期待。

说明：中国棉纺织行业景气指数采集自全国近500家次棉纺织厂，参考国家制造业pmi等指数制定方式，通过对多个主要指标加权计算得出，当指数高于50，表示棉纺织行业本月景气程度好于上月，低于50则表示本月景气程度不及上月。